คู่เงิน GBP/USD เริ่มปรับตัวขึ้นหลังจากมีการดึงสภาพคล่องออกจากสวิงขาลงล่าสุด รวมแล้วปรับขึ้นไปประมาณ 260 จุด ภาพทางเทคนิคพลิกมาเป็นขาขึ้นแล้ว ปัจจัยข่าวหนุนฝั่งกระทิงในสัปดาห์ที่แล้ว แต่โมเมนตัมขาขึ้นเริ่มชะลอตัวลงเมื่อราคาเข้าชนบริเวณ bearish imbalance 29 ซึ่งเห็นได้ชัดบนกราฟว่าราคามีปฏิกิริยากับแพทเทิร์นนี้และกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวพักฐาน เป้าหมายของการพักตัวรอบนี้คือแพทเทิร์นขาขึ้นใหม่ 2 จุดที่มองเห็นได้บนกราฟเช่นกัน เดิมคาดว่าปอนด์จะลงมาที่ 1.3300 และราคาลงมาทำต่ำสุดที่ 1.3271 ขณะนี้คาดว่าจะเห็นการกลับมาปรับขึ้นของปอนด์หลังจากราคาได้มาทดสอบหนึ่งหรือทั้งสอง bullish pattern ที่มีอยู่แล้วในตลาด ปัจจุบัน bullish imbalance 31 ถูก mitigate ไปแล้ว และราคามีโอกาสตอบสนองต่อระดับนี้ด้วยการสร้างสัญญาณขาขึ้น

สัปดาห์หน้ามีโอกาสที่ Bank of England จะใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดมากขึ้น ซึ่งจะเป็นแรงหนุนฝั่งกระทิง หากพวกเขายังไม่ปล่อยให้การควบคุมตลาดหลุดมือไปก่อนถึงเวลานั้น ในทางกลับกัน Fed ไม่ได้ให้การสนับสนุนฝั่งหมีมากอย่างที่หลายคนคาดหวัง ความคาดหวังส่วนหนึ่งอาจตั้งอยู่บนคำกล่าวของ Kevin Warsh ที่ให้สัญญาอย่างชัดเจนว่าจะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อในปีหน้า ขณะนี้แทบไม่มีข้อกังขาใด ๆ เกี่ยวกับการประชุมเดือนธันวาคมแล้ว ดังนั้นความเป็นไปได้ที่ราคาจะดีดกลับจาก imbalance 31 หรือ order block จึงถือว่าสูงมาก ย้ำอีกครั้งว่า การประชุม Bank of England ที่มีแนวโน้มออกมาในเชิงเข้มงวด (hawkish) กำลังรออยู่ข้างหน้า

อีกปัจจัยสำคัญต่อแนวโน้มของปอนด์คือ ตลาดคาดว่า Bank of England จะขึ้นดอกเบี้ยถึงสามครั้ง ขณะที่ Fed ถูกคาดว่าจะขึ้นเพียงหนึ่งครั้ง หรือสูงสุดสองครั้งเท่านั้น dot plot ก็ชี้ไปในทิศทางของการขึ้นดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้งในปีหน้า และบันทึกการประชุมครั้งล่าสุดของ FOMC ก็ยืนยันว่ากรรมการส่วนใหญ่คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้ง แน่นอนว่ายังไม่ชัดเจนว่าในปี 2027 สถานการณ์จะเป็นอย่างไร แต่ในตอนนี้นี่คือประมาณการถัวเฉลี่ยแบบถ่วงน้ำหนัก

ผลลัพธ์คือ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า Bank of England อาจขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกมากกว่า Fed ซึ่งย่อมไม่เป็นผลดีต่อการแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์ได้รับประโยชน์ครบถ้วนจากความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ไปแล้ว และจากนี้ตลาดอาจเริ่มทยอยสะท้อนการคาดการณ์นโยบายที่เข้มงวดขึ้นของ Bank of England แทน ขณะนี้ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นแทบจะปัจจัยเดียวที่ยังคอยหนุนดอลลาร์อยู่

หาก Fed ไม่ได้ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและส่งสัญญาณความพร้อมที่จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อ ดอลลาร์สหรัฐก็น่าจะเริ่มอ่อนค่าลงตั้งแต่เดือนก่อนแล้ว ความคาดหวังดังกล่าวยังคงอยู่ คู่เงินได้กลับทิศมาเข้าทางฝั่งปอนด์แล้ว ขั้นตอนที่เหลือคือการรอให้เกิดสัญญาณขาขึ้นชัดเจน เพื่อเปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงสามารถเข้าเปิดสถานะซื้อได้ แนวโน้มระยะยาวของปอนด์ยังคงเป็นบวก

ฝั่งหมีพอจะมีโอกาสต่อหรือไม่? ดูเหมือนว่าขอบเขตจะค่อนข้างจำกัด ในช่วงหนึ่งเดือนครึ่งถึงสองเดือนที่ผ่านมา ฝั่งหมีสามารถทำในสิ่งที่แทบเป็นไปไม่ได้ด้วยการดันดอลลาร์ขึ้นไปถึงระดับที่สูงเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับมาตรฐานในช่วงหลัง ๆ ต้องไม่ลืมว่าตลาดมีเหตุผลให้ซื้อดอลลาร์ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ในขณะเดียวกันก็มีเหตุผลให้ปอนด์แข็งค่าขึ้นเช่นกัน ซึ่งกลับถูกมองข้าม การเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามอาจเริ่มต้นขึ้นจากนี้ และมีโอกาสสูงว่าจะสอดคล้องกับสภาพตลาดพื้นฐานมากกว่าการร่วงลงรอบก่อน

วันพฤหัสบดีที่ผ่านมาไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจใดที่มีผลต่อปอนด์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐก็ไม่ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากตัวเลข GDP และเงินเฟ้อ ดังมุมมองนี้ ดอลลาร์ได้ใช้ศักยภาพขาขึ้นไปจนหมดแล้ว แตกต่างจากยูโร ปอนด์อาจกำลังอยู่ในจังหวะเตรียมตัวสำหรับการขึ้นต่อเนื่องในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ตลาดมีทั้งฝั่งหมีและฝั่งกระทิง เงินเฟ้อไม่ได้สูงแค่ในสหรัฐ แต่สูงในสหราชอาณาจักรด้วยเช่นกัน ตลาดคาดว่า Bank of England จะเริ่มใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดตั้งแต่สัปดาห์หน้า โดยมีโอกาสถึง 90%

ภาพรวมข่าวพื้นฐานยังเป็นไปในทิศทางที่ว่า ในระยะยาวแล้ว การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐคือผลลัพธ์ที่น่าจะเกิดขึ้น สงครามระหว่างอิหร่านและสหรัฐไม่ได้เปลี่ยนมุมมองนี้ เหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดกลับมาให้ความสำคัญกับสถานะสกุลเงินปลอดภัยของดอลลาร์อยู่หลายเดือน แต่ตอนนี้ความตึงเครียดได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว ทิศทางนโยบายการเงินของ FOMC ในอนาคตยังไม่แน่นอน ในขณะที่ตลาดยังคงคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งเป็นสาเหตุหลักที่ฝั่งหมีของปอนด์ยังคงมีความหวัง อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงมองข้ามแนวโน้มที่ Bank of England จะใช้นโยบายเข้มงวดมากขึ้น เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรกำลังเร่งตัวขึ้นเช่นเดียวกับหลายประเทศทั่วโลก ทำให้ Bank of England แทบไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องขึ้นดอกเบี้ยด้วย

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐและสหราชอาณาจักร

ในวันที่ 30 ตุลาคม ปฏิทินเศรษฐกิจไม่มีการประกาศตัวเลขสำคัญใด ๆ จึงคาดว่าข่าวเศรษฐกิจจะไม่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดในวันศุกร์

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD

แนวโน้มระยะยาวของปอนด์ยังคงเป็นขาขึ้น แม้ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาฝั่งหมีจะครองตลาด แต่กรอบการเคลื่อนไหวหลักที่มองเห็นได้ชัดบนกราฟรายวันยังไม่ถูกทำลาย การดึงสภาพคล่องลงไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดของสวิงเมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม ทำให้ราคาลงมาภายในกรอบสะสมด้านข้าง อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องด้านล่างจุดต่ำของเดือนมิถุนายนก็ถูกดึงไปแล้วเช่นกัน เปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงกลับมากุมเกมอีกครั้ง ด้วยเหตุนี้ ภาพทางเทคนิคระยะสั้นจึงถูกมองเป็นขาขึ้น

สำหรับเทรดเดอร์ นั่นหมายความว่าช่วงต่อจากนี้อาจเหมาะสำหรับการถือสถานะซื้อเดิมต่อไป หรือมองหาโอกาสเปิดสถานะซื้อใหม่ โดยจุดเข้าที่น่าสนใจอาจเกิดขึ้นบริเวณ imbalance 31 หรือ order block เป้าหมายด้านบนของปอนด์อยู่ใกล้แนวต้านด้านบนของกรอบการเคลื่อนไหวบริเวณ 1.3670